Дефолт США, роль ФРС в мировом экономическом кризисе, войнах, революциях

[Александр Васильевич]

ВАЛЕНТИН КАТАСОНОВ

США погрязли в долгах по самым разным кредитам

Не экономика, а жульнический механизм



Оценки долговой ситуации в мире появляются постоянно, и все они указывают на устойчивую тенденцию роста абсолютных и относительных (по отношению к ВВП) уровней мирового долга. Одним из авторитетных источников информации о мировом долге является Институт международных финансов (Institute of International Finance, IIF) – информационный центр, созданный крупнейшими западными банками в 1983 году. На данный момент имеются данные по состоянию на конец первого квартала 2018 года. Общая величина мирового долга на 1 апреля 2018 года составила 247 трлн. долл. Эта сумма складывается из следующих компонентов (трлн. долл.): сектор домашних хозяйств – 47; сектор нефинансовых корпораций – 74; финансовый сектор – 61; государственный сектор – 67. Впечатляет и относительный уровень мирового долга: на конец первого квартала он составил 317% по отношению к мировому ВВП.

Относительный уровень долга у стран «золотого миллиарда» заметно выше среднемирового показателя. У США он равен 329,7%, у стран еврозоны – 386,8%, у Великобритании – 456,2%, а рекордсменом оказалась Япония – 526,5%. По Китаю оценка не приводится, но известно, что относительный уровень его долга сопоставим с показателями западных стран. Уже не приходится говорить о том, что во всех странах мира показатель ВВП является дутым: он отражает результаты деятельности не только реального сектора экономики, но и сектора услуг, а многие услуги – сплошная фикция.

Теперь о динамике мирового долга. Приведу данные из того же источника об абсолютной величине мирового долга по состоянию на конец первого квартала за отдельные годы (трлн. долл.): 2003 г. – 99; 2008 г. – 178; 2013 г. – 210. То есть в 2018 году величина мирового долга была в 2,5 раза больше, чем 15 лет назад. Она выше на 69 трлн. долл. по сравнению с тем уровнем, который имелся к началу мирового финансового кризиса 2008 года. Только за первый квартал 2018 года мировой долг прирос на внушительную величину в 8 трлн. долл. Предпосылки для следующего мирового финансового кризиса созрели и даже перезрели. Об этом предупреждают серьёзные и авторитетные аналитики, а также ведущие международные институты – Банк международных расчётов (БМР), Международный валютный фонд (МВФ), Всемирный банк (ВБ), Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), крупнейшие частные банки.

Но вот неожиданно МВФ опубликовал на днях доклад, содержащий изрядный заряд оптимизма в отношении финансового и экономического положения в мире. В докладе называется суммарная величина мирового долга в 2017 году – 182 трлн. долл. Это заметно ниже тех оценок, который даёт Институт международных финансов. Вероятно, использована иная методика расчёта. Однако не это главное. Авторы доклада акцентируют внимание на том, что сравнивать мировой долг надо не только с ВВП, но и с показателем национального богатства, который, оказывается, растёт существенно быстрее, чем долг. Стало быть, опасения относительно грядущего мирового кризиса неосновательны: растущий долг обеспечивается быстро растущим богатством.

Известны оценки богатства по отдельным странам и по миру в целом, которые делаются швейцарским банком Credit Suisse и публикуются ежегодно в докладах Global Wealth Report. Этот показатель (national net wealth, чистое национальное богатство) считается так же, как показатель «чистые активы» (net assets) у любой компании: общая величина активов за вычетом обязательств (долгов). Так вот суммарный (по миру) показатель богатства в 2017 году составил 280,3 трлн. долл. В докладе МВФ даются цифры суммарного богатства по миру за предыдущие годы (трлн. долл.): 2000 г. – 117,0; 2005 г. – 172,3; 2010 г. – 219,8; 2015 г. – 219,8. За период 2000-2017 гг. чистое мировое богатство выросло в 2,4 раза; за это же время численность населения на планете увеличилась с 6,1 до 7,5 млрд. человека, т. е. в 1,23 раза. Получается, среднедушевое благосостояние в мире заметно возросло.

А вот распределение мирового богатства по странам. Абсолютным и пока недосягаемым лидером являются США – 93,6 трлн. долл., или 1/3 всего мирового богатства. Следующие за ними страны (трлн. долл.): Китай – 29,0; Япония – 23,7; Великобритания – 14,1; Германия – 13,7; Франция – 13,0; Италия – 10,9. Россия на 19 месте с показателем чистого национального богатства в 1,9 трлн. долл. Использование данного показателя совершенно по-другому ранжирует страны, нежели при использовании показателя ВВП: по показателю ВВП доля США в мировом итоге существенно более скромная – ¼. По показателю ВВП, рассчитанному с учётом паритета покупательной способности валют (ППС), Китай в 2017 году уже в 1,2 раза превышал Соединённые Штаты. А вот показатель чистого национального богатства у Китая оказался ниже, чем у США в 3,2 раза.

Моё мнение таково: если показатель ВВП оказывается «кривым зеркалом» экономики, то показатель national net wealth вообще ни в малейшей степени не отражает состояние реальной экономики. По той простой причине, что активы, на базе которых рассчитывается показатель, в значительной части представляют собой пену – это финансовые активы, которые почти полностью утратили связь с реальной экономикой. Это совокупность «финансовых инструментов», обслуживающих казино, а не промышленность, сельское хозяйство, строительство и др., то есть отрасли, составляющие основу настоящей экономики.

Капитализация фондового рынка США в начале 2018 года перевалила за 30 трлн. долл. Ещё один дутый актив – так называемая интеллектуальная собственность на несколько триллионов долларов. Плюс к этому «перегретые» (переоцененные) рынки недвижимости и т. п. Нет ничего удивительного, что у США, несмотря на их гигантский суммарный долг, показатель чистого национального богатства оказывается рекордно высоким. В США, как нигде в мире, развиты финансовые рынки, создающие оптический эффект гигантского богатства. Это не богатство, а пузыри. Они начнут лопаться (как в 2008 году), и на глазах у всех будут «испаряться» миллиарды, триллионы долларов. Так, во время «горячей» осени 2008 года только за период с 19 сентября по 7 октября акции американских компаний подешевели на 3,4 трлн. долларов.

Здесь мы имеем дело не с экономикой, а с жульническим механизмом, который трансформирует кредиты и займы (соответственно, порождаемые ими долги) в пузыри. На каждый доллар долга создаётся (условный пример) реальных активов на 5 центов, а разных рыночных пузырей – на 2 или 3 доллара. Возникает иллюзия «эффективной экономики». Однако как только пузыри лопаются, наступает момент истины: покрывать долги нечем. Экономика – слово греческое, буквально означающее «домостроительство». Мы же имеем дело с феноменом, который правильнее назвать надувательством. Во-первых, надувание пузырей на разных рынках. Во-вторых, надувательство доверчивой публики, которая вкладывает в пузыри свои деньги.

Составители «оптимистического» доклада МВФ прекрасно знают эти азбучные истины, однако участвуют в надувании рынков и надувательстве публики.

P.S. Если оценивать экономику США без тех активов, которые я называю пеной, то, думаю, реальный показатель чистого национального богатства у США будет нулевым и даже отрицательным. США – банкрот, который продолжает жить в долг, уверяя, что у него всё хорошо. По некоторым секторам американской экономики данный «медицинский факт» отрицать уже невозможно. Так, по сектору домашних хозяйств, по данным американской статистики, 20% домашних хозяйств (это 16,6 млн. хозяйств) имели в прошлом году чистые активы со знаком минус. Иначе говоря, каждый пятый американец со своей семьёй был полным и безусловным банкротом: их долги были больше, чем всё их имущество – движимое и недвижимое. Американцы погрязли в долгах по самым разным кредитам – потребительским, студенческим, ипотечным, карточным (кредитные пластиковые карты), автомобильным и т. д. И такие масштабы долгов наблюдаются, заметим, ещё в спокойное время, которое власти называют «экономической стабилизацией». Если грохнет кризис, стремительное обесценение активов домашних хозяйств сделает полными банкротами половину населения Америки.

https://www.fondsk.ru/news/2018/10/11/us-pogrjazli-v-dolgah-po-samym-raznym-kreditam-46933.html

[Александр Васильевич]

ВАЛЕНТИН КАТАСОНОВ

Расходы на обслуживание государственного долга скоро станут главной статьей бюджета США

Дональд Трамп сильно раздражён политикой Федерального резерва



1 октября в Америке закончился 2018 финансовый год. Минфин США подвёл некоторые итоги, они не утешительны. Дефицит бюджета США в завершившемся финансовом году составил 779 млрд. долл., или 3,9% ВВП. Он стал крупнейшим за последние шесть лет. В 2012 году дефицит превысил 1 трлн. долларов, и до повторения рекорда не так уж далеко. Экономическая политика администрации Трампа способствует сокращению доходной части бюджета в результате реализации масштабной налоговой реформы. В частности, ставка налогов на доходы корпораций сокращена с 35 до 21%. Одновременно растут расходы, в первую очередь военные. Если в 2016 году расходы Пентагона в федеральном бюджете были определены в 607 млрд. долл., то в 2017 году – в 619 млрд., а в 2018 году – в 700 млрд. долл. Дефицит бюджета завершившегося финансового года оказался на 113 млрд. долл. больше дефицита 2017 финансового года.

Ещё один штрих: суммарный государственный долг США вырос более чем на 1,2 трлн. долл., достигнув рекордной отметки в 21,5 трлн. долл. Эта цифра отражает только долги федерального правительства, обязательства штатов и муниципалитетов не учитываются. Из общей суммы государственного долга 15,3 трлн. долл. в 2018 фин. году пришлось на чистый государственный долг – обязательства правительства перед физическими и юридическими лицами США, а также различными нерезидентами. Остальная часть суммарного государственного долга представляет собой внутригосударственный долг (одни государственные ведомства и организации США заимствуют деньги у других государственных ведомств и организаций).

На момент прихода Трампа в Белый дом долг был равен 19,9 трлн. долл. При новом президенте долг увеличился на 1,6 трлн. долл., или на 8%. Несмотря на урезание Трампом ряда государственных программ (на охрану окружающей среды, образование, дипломатию), бюджетное управление Конгресса не питает надежд на сокращение дефицита; оно прогнозирует, что годовой дефицит в 2019 финансовом году вырастет до 981 млрд. долл. (около 4,6% от ВВП), а ещё через год превысит 1 трлн. долл.

Одним из новых факторов увеличения бюджетного дефицита стали расходы на обслуживание государственного долга США. В бюджете 2018 финансового года крупнейшими статьями расходов были следующие (млрд. долл.): программы социального обеспечения (Social Security) – 987; военные расходы – 874,4; программа Medicare – 582; программа Medicaid – 400. А следующей по величине статьей являются расходы на обслуживание государственного долга – 310 млрд. долл. Приведенная цифра относится к чистому государственному долгу. А по суммарному (общему) государственному долгу в 2017 году процентные расходы были равны 458,8 млрд. долл.

То, что расходы по последней из статей будут далее расти, ни у кого не вызывает сомнения. Их величина зависит от двух показателей: 1) уровня государственного долга; 2) процентной ставки по государственному долгу.

В прошлом году бюджетное управление Конгресса опубликовало прогноз по бюджетному дефициту и государственному долгу США. На начало прошлого года, по этим данным, чистый государственный долг США составлял 77% ВВП. Более высоким он был только в конце Второй мировой войны и в первый год после её окончания (106% в 1946 г.). Бюджетное управление предсказало, что в 2027 году относительный уровень чистого государственного долга увеличится до 89% ВВП, в 2037-м – до 113%, а в 2046 году – до 141%. Позднее прогноз скорректировали. Планка в 141% будет достигнута уже в 2035 году, а к 2046 г. уровень долга составит 150%. Заметим, что в прогнозе фигурирует показатель чистого государственного долга. Суммарный государственный долг (с учётом внутригосударственного) будет существенно выше. На начало текущего года он уже составлял 106% ВВП. Следовательно, через два десятилетия Америка может иметь уровень суммарного государственного долга, сопоставимый с уровнем суверенного долга Греции на сегодняшний день (170-180% ВВП). А Греция сегодня – пример неизлечимого должника.

Теперь о процентных ставках по государственному долгу США. Они зависят от ключевой ставки ФРС. Когда начался финансовый кризис, ФРС США опустила ключевую ставку в 2008 году почти до нулевого значения, и на этом уровне она держалась до 16 декабря 2015 года. Тогда она была повышена на четверть процентных пункта и стала находиться в диапазоне 0,25-0,5%. С тех пор было произведено ещё несколько повышений. Сейчас ставка находится в диапазоне 2-2,25%. Повышение ставки осуществляется в рамках курса на ужесточение денежно-кредитной политики США. Это отражается на процентных ставках по всем видам финансовых инструментов – банковским депозитам, банковским кредитам, векселям, корпоративным облигациям. Долговые бумаги Минфина США – не исключение. Федеральный резерв, судя по всему, будет и дальше осторожно повышать ключевую ставку, что повлечёт за собой увеличение процентных ставок по государственному долгу. Безусловно, это раздражает президента Трампа. На прошлой неделе президент дважды подверг критике действия ФРC, заявив, что Центробанк поднимает ставки кредитования слишком быстро, и даже назвал его руководство «сумасшедшим», «смехотворным» и «слишком умным». 16 октября Трамп дал интервью телеканалу Fox Business и в очередной раз выразил недовольство курсом Федеральной резервной системы: «Её политика меня крайне беспокоит».

ФРС ещё больше усложняет для правительства проблему обслуживания долга тем, что с конца прошлого года постепенно расчищает свой баланс от избыточного объёма ценных бумаг, которые она скупала на рынке в рамках программы «количественного смягчения» (КС). В первом квартале 2018 года ФРС выбрасывала на рынок ежемесячно бумаг на 10 млрд. долл. Во втором квартале цифра составила 20 млрд., в третьем – 40 млрд., а сейчас (в четвёртом квартале) ежемесячная норма увеличена до 50 млрд. долл. Сбрасываются ипотечные бумаги и казначейские облигации, причём вторых – больше. К моменту начала этой расчистки на балансе ФРС ипотечных бумаг было на сумму 1,8 трлн. долл., казначейских облигаций – на сумму 2,5 трлн. долл. В настоящее время американским Центробанком продаётся казначейских бумаг примерно на 30 млрд. долл. ежемесячно. А это также затрудняет Минфину США размещение новых порций своих долговых бумаг на рынке и делает более дорогим обслуживание уже имеющегося долга. По оценкам Института международных финансов (Institute of International Finance), сокращение баланса ФРС на 200 млрд. долл. равнозначно трём повышениям процентных ставок на 0,25%. А ведь в текущем году, согласно графикам ФРС, на рынок должно быть выброшено бумаг в общей сложности на 360 млрд. долл., в том числе казначейских облигаций – на сумму более 200 млрд. долл.

Итак, сейчас процентная ставка по десятилетним казначейским облигациям достигла 3%. А ведь бывали времена, когда она была намного выше. Так, в начале 2000-х годов ставка по казначейским облигациям поднималась выше 8%. В прогнозе Бюджетного управления Конгресса США также заложено повышение ставки по облигациям, но умеренное – до 3,7%. Думаю, это слишком умеренная оценка, ставки по казначейским облигациям могут быть подняты до 4% и даже выше.

Обратимся к статистике Минфина США. В период 2012-2017 гг. средняя процентная ставка по государственному долгу находилась в диапазоне 2,2-2,5%. Это очень скромно на фоне того, что было в послевоенной истории. Например, в 1991 году ставка была равна 7,80%. И далее на протяжении целого десятилетия не опускалась ниже планки 6%. По любым меркам процентная ставка последних лет была крайне низкой.

Теперь об абсолютной величине бюджетных расходов на обслуживание государственного долга (процентных расходов). Вот данные за отдельные годы (млрд. долл.): 1991 г. – 286; 1995 г. – 332; 2000 г. – 362; 2005 г. – 352; 2010 г. – 414; 2015 г. – 402; 2016 г. – 433; 2017 г. – 458. За 27 лет процентные расходы увеличились в 1,6 раза. Вроде бы прирост скромный. Однако это лишь потому, что процентная ставка по государственному долгу за этот период очень сильно просела. Если бы в 2017 году правительству США пришлось обслуживать свой долг по процентной ставке 1991 года, потребовались бы бюджетные средства в размере 1,6 трлн. долл. То есть расходы на обслуживание долга более чем в два раза превысили бы расходы США на военные цели, став крупнейшей статьей бюджета: на них приходилось бы 38% всех расходов.

Некоторые эксперты вообще рисуют апокалиптическую картину будущего Америки. Используя простую экстраполяцию, они утверждают, что наступит момент, когда процентные расходы станут главной статьей американского бюджета. Некоторые идут ещё дальше: предсказывают, что наступит день, когда весь бюджет США будет тратиться на обслуживание государственного долга. Об этом, в частности, говорится в статье Нельсона Шварца (Nelson D. Schwartz), опубликованной в конце прошлого месяца в «Нью-Йорк Таймс». Основная идея статьи отражена в её названии: As Debt Rises, the Government Will Soon Spend More on Interest Than on the Military – «Так как долг растёт, правительство скоро будет тратить на оплату процентов больше, чем на военные цели».

P.S. Только что Минфин США опубликовал цифры исполнения бюджета в закончившемся 2018 финансовом году. На обслуживание государственного долга было истрачено 523 млрд. долл. Это больше, чем в предыдущем финансовом году на 65 млрд. долл. (на 14%). Если в 2017 финансовом году на обслуживание государственного долга пришлось 11,5% бюджетных расходов, то в 2018 году – уже 12,5%. Видимо, эта статистика и является одной из причин сильного раздражения президента Трампа политикой ФРС.

https://www.fondsk.ru/news/2018/10/18/rashody-na-obsluzhivanie-gosudarstvennogo-dolga-skoro-stanut-glavnoj-statej-bjudzheta-ssha-46970.html

[Александр Васильевич]

Жирный пузырь, который взорвётся: Трамп назвал главную угрозу США



Президент США обнаружил главного врага, который угрожает Соединенным Штатам, американской экономике и лично Дональду Трампу.

За последние несколько лет российские и американские журналисты, эксперты и обыватели уже привыкли к тому, что в роли «главной угрозы» выступает или лично Владимир Путин, или Россия в целом, в крайнем случае внешней опасностью, против которой нужно немедленно сплотиться, служит некая «гибридная российская агрессия».

На этот раз пронесло. Дональд Трамп считает главной угрозой себе и экономике страны американский Центральный банк — Федрезерв США. Об этом он заявил в интервью Fox Business Network.

Президент Соединенных Штатов, который известен своей несдержанностью, критикует американский частный Центральный банк очень вежливо, но последовательно. Вежливость, возможно, связана с тем, что одного из американских президентов, который испортил отношения с Федрезервом, застрелили в Далласе при странных обстоятельствах.

А последовательность, вероятно, с тем, что последние действия Федрезерва намекают на то, что банкиры готовы буквально сжечь американскую экономику в огне финансового кризиса ради того, чтобы избавиться от самого Дональда Трампа, на которого СМИ, экспертное сообщество и рядовые избиратели обязательно возложат вину за кризис.

Суть проблемы американской (и глобальной) экономики в свое время изложил сам Трамп, когда он еще был всего лишь маргинальным кандидатом в президенты США. Выступая на предвыборных дебатах против Хиллари Клинтон, он заявил, что американская экономика — это «один большой, жирный и уродливый пузырь».

Из других высказываний «допрезидентского» периода Трампа складывается такая картина состояния США, что создается впечатление, что его речи писали в каком-то российском патриотическом СМИ.

На самом деле Трамп просто указывал на очевидное и неприглядное будущее Соединенных Штатов, о котором в американском мейнстриме (да и в российской мейнстримной финансовой журналистике) просто не принято говорить.

Вот он предсказывает судьбу сбережений американских рабочих в 2015 году: «Они копили и откладывали всю жизнь, и сейчас их толкают в надутый фондовый рынок. В какой-то момент они потеряют все».

В 2016 году он же говорил о том, что американский Центральный банк за счет накачки дешевыми деньгами финансовых рынков «создал фальшивую экономику», которая может обрушиться в любой момент. Говоря о состоянии экономики прямо перед президентскими выборами, Трамп подчеркнул, что «единственное, что выглядит хорошо, — это фондовый рынок, но как только процентные ставки будут подняты даже чуть-чуть, он обрушится вниз».

Трамп даже говорил, что ему бы очень хотелось, чтобы «мыльный пузырь» американской экономики лопнул до президентских выборов, а не «через два месяца после избрания президента». Это желание у него не сбылось.

Трамп унаследовал «пузырь» и теперь видит, что Федрезерв поднимает процентные ставки, что уже приводит к крайне нервной реакции фондовых рынков — на прошлой неделе были моменты, когда многим в Штатах казалось, что рынки начали действительно обваливаться.

Для полноты картины следует учитывать, что в США финансовые рынки являются гораздо более важной частью экономики, чем в России или Китае: их состояние не только отражает состояние экономики в целом, но еще и сильно на нее влияет, что хорошо видно на примере прошлого кризиса, когда проблемы всего в одном (притом далеко не самом большом) секторе финансового рынка — неплатежи по «ипотечным облигациям» — привели к реальному экономическому кризису и едва ли не коллапсу мировой финансовой системы в целом.

Более того: в американский фондовый рынок вложены сбережения рядовых американцев и не только американцев, а также деньги пенсионных фондов и даже таких организаций, как Центральный банк Швейцарии, который является одним из крупных акционеров компании Apple. Именно поэтому Трамп и говорит о полной потере сбережений американцев в случае «взрыва пузыря».

Как связаны действия Федрезерва и крах, которого так боится президент США? Проблема в своего рода «финансовой некромантии», которая стала основой американской экономики за последние годы. Речь идет о так называемых компаниях-зомби, которые заполонили американскую (да и не только американскую) экономику.

Банк международных расчетов (Bank for International Settlements) в своем недавнем докладе указал на то, что за последние десять лет количество компаний, которые не могут обеспечить оплату текущих платежей по набранным долгам без того, чтобы брать новые долги, достигло рекордных величин и по сравнению с уровнем 1980-х годов количество этих «компаний-зомби» (так их называют в самом Банке международных расчетов) увеличилось в шесть раз.

Для того чтобы было понятно, насколько важны «компании-зомби» для американской экономики, достаточно упомянуть, что Tesla миллиардера Илона Маска и Netflix (лидер стримингового видео в мире) — это «компании-зомби», которые живут в долг и у которых доходов не хватает даже для обслуживания процентов по кредитам и выпущенным облигациям.

Когда Федрезерв поднимает ставки — такие компании вынуждены занимать все больше и больше денег, по все большим и большим ставкам, что неизбежно рано или поздно приводит к их банкротству и цепной реакции неплатежей по набранным долгам.

Более того, рост процентных ставок превращает все новые и новые компании в «зомби», которые заняты продлением собственного существования за счет наращивания долгов, а этот процесс легко может стать неконтролируемым. По сути, Трамп боится именно этой «армии зомби», появление которой не оставит и следа от его экономических успехов, сведет к нулю результативность усилий по реиндустрилизации американской экономики и лишит его шансов на второй срок.

Возникает только один вопрос: готовы ли управляющие Федрезервом пойти на провоцирование жесточайшего экономического кризиса ради того, чтобы убрать Трампа?

Судя по тому, что команда Клинтон готова поставить США на грань или даже за грань гражданской войны, дискредитировать все институты власти, сломать все неписаные правила и начать новую холодную (и, возможно, горячую) войну с Россией, приходится серьезно рассматривать сценарий, в котором Федрезерв действительно сознательно пойдет на обрушение американских финансовых рынков, которое в силу глобализированности мировой экономики приведет к мировому финансовому кризису.

К сожалению, при этом сценарии нас тоже «заденет взрывной волной», но американские санкции уже привили российской экономике определенную резистентность к внешним шокам.

Трамп может остановить процесс через увольнение предавших его управленцев из Федрезерва, но законы США в этом смысле сформулированы предельно нечетко — даже американские СМИ не могут точно сказать, может ли он вообще это сделать.

Однако внутриамериканская политическая грызня нам только на руку, вне зависимости от ее результатов: чем сильнее внутренние проблемы стареющего гегемона, тем меньше у него возможностей досаждать окружающим.

В любом случае те фундаментальные проблемы, о которых так беспокоится президент США, никуда не исчезнут. Независимо от того, сможет ли он подчинить себе Федрезерв или нет.


Иван Данилов


http://rusvesna.su/news/1540048727

[Александр Васильевич]

Политика США: почему США "глушат" Russia Today и "деревенеет" доллар?



См.видео по нижеприведённой ссылке:

http://ru-an.info/Photo/News/2017/s/s5002017_11_25_6058ac.jpg

[Александр Васильевич]

Денег нет: Трамп отменил поездку американской делегации в Давос из-за бюджетного кризиса



Президент США Дональд Трамп отменил поездку американской делегации на Всемирный экономический форум (ВЭФ) в Давосе.

Причиной для такого решения стал продолжающийся бюджетный кризис в Америке (shutdown), в результате которого частично не работает правительство и ряд государственных органов. По словам пресс-секретаря Белого дома Сары Сандерс, Трамп посчитал нерациональным поездку в Давос в то время, как почти миллион американцев не могут получить зарплату.

«Из-за того, что 800 тыс. замечательных американских рабочих не получают зарплаты, а также для того, чтобы обеспечить работу своей команды на должном уровне, президент Трамп отменил поездку своей делегации на Всемирный экономический форум в Давосе в Швейцарии», — сказала она.

Трамп должен был сам возглавить делегацию на ВЭФ, но неделю назад он сообщил, что не может поехать из-за споров относительно ужесточения контроля над американо-мексиканской границей между Белым домом и Конгрессом США.

Тем не менее в Швейцарию должны были поехать министр финансов Стивен Мнучин, госсекретарь США Майкл Помпео, министр торговли Уилбур Росс, представитель США на торговых переговорах Роберт Лайтхайзер и заместитель руководителя аппарата Белого дома по политическим вопросам Крис Лидделл.

Shutdown (частичное прекращение работы правительства) продолжается в США с 22 декабря из-за отсутствия средств в бюджете на финансирование деятельности. Такая ситуация складывается почти каждый год, поскольку республиканцы и демократы в Конгрессе не могут согласовать параметры бюджета.

Но на этот раз кризис слишком затянулся. Основной причиной разногласий стало желание Трампа и республиканцев добиться строительства стены на границе с Мексикой за счет бюджетных средств. Ожидается, что такое строительство обойдется Америке в $5,7 млрд.


http://rusvesna.su/economy/1547790522

[Александр Васильевич]

Американцы захотели продать штат Канаде за триллион долларов



В США появилась петиция, призывающая продать Канаде штат Монтана ради сокращения американского госдолга. Отмечается, что инициатором продажи является Ян Хаммонд, который предложил продать часть территории за $1 трлн.

Об этом сообщает The New York Post.

«У нас слишком много долгов, а Монтана бесполезна», — говорится на странице петиции.

Как уточняется, в настоящее время предложение «привлекло слишком много внимания», в его поддержку высказались уже более 15 тысяч американцев (на момент публикации — прим. РВ).


_{Природа Монтаны потрясает красотой и масштабами}

Власти страны уже начали работать над мерами, которые запретят подобную продажу. Ранее сообщалось, что государственный долг США достиг исторического рекорда в $22,012 трлн.



http://rusvesna.su/news/1550740653

[Cергей]

Саудовская Аравия пригрозила отказаться от договорённости 1974 года о продаже нефти исключительно за американские дензнаки …



«У американского нефтедоллара США есть два места и две даты рождения, - пишет д.э.н., профессор, председатель Русского экономического общества им. С.Ф.Шарапова Валентин Катасонов в статье "В месте, где родился нефтедоллар, таится его смерть", опубликованной на сайте Фонда стратегической культуры. - Во-первых, Ямайка. Там в городе Кингстоне в 1976 году на международной валютно-финансовой конференции стран-членов МВФ было принято решение о переходе от золотодолларового стандарта к бумажно-долларовому, полностью отвязанному от жёлтого металла».

«Во-вторых, - продолжил он, - Саудовская Аравия. Там в 1974 году после арабо-израильской войны 1973 года и возникшего на её волне мирового энергетического кризиса (цены на нефть за несколько месяцев взлетели в 4 раза) проходили закрытые переговоры тогдашнего государственного секретаря США Генри Киссинджера, а затем министра финансов Уильяма Саймона с саудовским королём. Была достигнута договорённость между США и Саудовской Аравией о том, что последняя будет продавать свою нефть исключительно за доллары. А Вашингтон обещал, что готов размещать эти доллары в банковской системе США. Кроме того, американцами были выданы обязательства снабжать Саудовскую Аравию оружием и не допускать никаких выпадов в её адрес со стороны Израиля».

«После успеха в Эр-Рияде американцы провели переговоры с главами других нефтедобывающих государств Ближнего и Среднего Востока и добились согласия на условие "нефть за доллары США", - напомнил эксперт. - На смену старому нефтяному картелю "Семь сестёр" (пять американских и две европейские нефтяные корпорации) пришёл новый картель в виде межгосударственного соглашения стран производителей и экспортеров нефти – ОПЕК. Эта организация стала важнейшей частью новой мировой валютной системы, сконструированной хозяевами денег. ОПЕК позволила сделать бумажный доллар нефтедолларом».

Теперь некоторые выводы от Катасонова: «Во-первых, если бы у американцев не было успеха в Эр-Рияде в 1974 году, то и не было бы желанных для хозяев печатного станка ФРС решений Ямайской конференции 1976 года о переходе на бумажно-долларовый стандарт. Во-вторых, новый стандарт лишь формально был бумажно-долларовым, фактически речь шла о нефтедолларе. Мировой рынок нефти постоянно генерировал спрос на продукцию печатного станка ФРС. Мировая валютная система, основанная на долларе США (точнее – на нефтедолларе), существует до сих пор, пошёл уже пятый десяток лет с момента её рождения. Однако сейчас время её расцвета и беспредельного могущества позади. Внешним симптомом болезни этой системы являются всё чаще раздающиеся призывы к освобождению от гегемонии доллара».

«Обострение болезни произошло после глобального финансового кризиса 2008-2009 гг. О необходимости отказа от монополии доллара США в начале текущего десятилетия несколько раз заявлял тогдашний исполнительный директор МВФ Доминик Стросс-Кан. За что и поплатился, - считает экономист. - Примерно в то же время ливийский лидер М. Каддафи заявил, что его страна в расчётах за экспортируемую нефть будет переходить от долларов США на евро. Он же объявил о запуске проекта "Золотой динар". Каддафи тоже за это поплатился. Сейчас, однако, всё выглядит по-другому. О необходимости дедолларизации мировой экономики не говорят только ленивые. Например, президент Франции Э.Макрон подобного рода заявлений сделал не менее десятка».

«Только что мы здесь имеем? – задается он вопросом. - По данным МВФ, в 1995 году на доллар США приходилось 59% мировых валютных резервов. А в прошлом году доля доллара была уже 63%.  А вот данные системы СВИФТ, регулярно представляющей статистику проходящих через неё платёжных операций по видам валют. В начале 2012 года на доллар США приходилось 29,7% всех операций, а на начало 2019 года – 39,1%. Где же тут дедолларизация? Её нет и в помине. О ней говорят, но за словами до сих пор не было никаких дел. И вот, кажется, Саудовская Аравия нарушила эту традицию. В начале апреля Эр-Рияд сделал очень важное заявление о возможной дедолларизации как мере в ответ на действия Вашингтона: было сказано, что если Конгресс США примет закон NOPEC (No Oil Producing and Exporting Cartels Act), то Саудовская Аравия откажется от договорённости 1974 года о продаже нефти исключительно за доллары США, заменив его другими валютами».

«Упомянутый законопроект формально направлен против нефтяных картелей, - отметил эксперт. - Однако на сегодняшний день известен лишь один такой картель – ОПЕК, членами которого являются 14 государств. То есть американский законопроект нацелен на уничтожение или по крайней мере нейтрализацию ОПЕК. Страны-члены ОПЕК контролируют около 2/3 мировых запасов нефти; на их долю приходится примерно 35% всемирной добычи и около половины мирового экспорта нефти. Ключевые позиции в этой организации занимает Саудовская Аравия – примерно треть всей добычи чёрного золота ОПЕК. По итогам 2018 года государственная нефтяная компания Саудовской Аравии Saudi Aramco имела выручку в 356 млрд. долл., а её чистая прибыль составила 111,1 млрд. долларов. Это в несколько раз больше, чем у лидера нефтяного бизнеса США Exxon Mobil».

«Эр-Рияд воспринимает законопроект NOPEC как прямой выпад в свой адрес. Кстати, в Америке этот законопроект поддерживают далеко не все. Полагаю, он всё-таки не получит поддержки в Конгрессе США, и Эр-Рияду не придётся приводить в исполнение свою угрозу. Однако факт грозного предупреждения Вашингтону знаменателен, - не сомневается он. - Сейчас американо-саудовские отношения далеки от тех, что были в последние десятилетия ХХ века. Противоречия нарастают. Эр-Рияд в последние годы не раз показывал зубы Вашингтону. Например, когда в Конгрессе США пытались возложить на Саудовскую Аравию ответственность за террористический акт в Нью-Йорке 11 сентября 2001 года. Ответственность не только политическую и моральную, но и финансовую. Мол, Эр-Рияд должен покрывать ущербы от того теракта, включая выплаты компенсаций родственникам погибших. Тогда саудовцы в качестве ответного удара пригрозили Вашингтону, что выведут из США свои активы, которые оцениваются в сумму не менее 1 триллиона долларов. А теперь – угроза отказаться от доллара США как валюты расчётов за нефть».

У профессора возникает вопрос: «А могут ли другие страны в качестве политического оружия использовать угрозу отказа от доллара США? Вот, например, Китай. Отношения Пекина с Вашингтоном обострились. Может быть, Пекину следует взять пример с Эр-Рияда и сказать Вашингтону: "Мы откажемся от доллара США, если вы будете продолжать свою политику протекционизма в отношении китайских товаров и инвестиций"? Думаю, однако, что Пекин к такому оружию не прибегнет. Потому что практически 100% китайского экспорта в США оплачиваются долларами. Отказавшись принимать доллары, Китай сделает себе харакири, ибо в одночасье лишится всего экспорта в США, а это половина гигантского экспорта КНР. Китай будет до последнего бороться за сохранение своего экспорта в Америку. В прошлом году профицит торговли между Китаем и США (превышение экспорта над импортом) составил 323 млрд. долл. И всё это оплачивается продукцией печатного станка ФРС. Заработанные на торговле с Америкой доллары пополняют валютные резервы Китая. Так что примеру Эр-Рияда Пекин точно не последует».

«Может быть, Европа? Думаю, она тоже не готова. Вашингтон держит её на коротком поводке торговых интересов. У Европейского союза также большой профицит торговли с США (примерно 100 млрд. долл. в год). И за редчайшими исключениями все поставки европейских товаров в Америку оплачиваются долларами. Если Европа объявит Америке, что больше не готова принимать доллары США за свои товары, она, как и Китай, сразу лишится своего экспорта в Америку и гигантского профицита торговли с заокеанским торговым партнёром. В этом смысле позиции Саудовской Аравии более выигрышные, - считает экономист. - Если китайские или европейские товары, лишившись гигантского американского рынка, не могут быть переброшены на другие рынки (всё уже занято, товарные рынки перенасыщены), то с нефтью ситуация другая. Америка сейчас стремительно наращивает добычу своей нефти, сокращая её импорт, в том числе из Саудовской Аравии. Сегодня саудовцы больше поставляют нефти в Китай, Японию, Индию, чем в США, быстро растут саудовские поставки на европейский рынок, в Южную Корею».

«Экономические интересы Саудовской Аравии потихоньку перемещаются из Америки в другие районы мира. К тому же нефть является товаром, который востребован многими странами. Если Саудовская Аравия реализует свою угрозу и откажется от долларов в расчётах с Америкой, она потеряет американский рынок, но сумеет перебросить высвободившуюся нефть на другие рынки», - предположил профессор.

«Ещё раз повторю: очень может статься, что Америка не выстрелит себе в ногу и не примет закон NOPEC. И Эр-Рияду не придётся приводить в исполнение свою угрозу. Однако мысль о возможности дальнейшего использования этой угрозы (в других ситуациях) уже усвоена. И в какой-то момент саудовцы могут решиться привести угрозу в исполнение. Дональд Трамп, взявший курс на ускоренное развитие нефтяной промышленности и достижение углеводородной самообеспеченности Америки, только помогает в этом Эр-Рияду. Нефтедоллар родился в Саудовской Аравии 45 лет назад. Не исключено, что именно здесь его подстерегает смерть», - заключил Валентин Катасонов.

Русская народная линия

[Александр Васильевич]

Артем Филиппов

Улицы мегаполисов США становятся витриной социального распада



Дональд Трамп в преддверии новой президентской гонки неустанно сыплет в соцсетях отчетами об успехах в экономике. Однако есть основания подозревать используемую лидером США статистику в лукавстве. Косвенным подтверждением тому является ситуация на улицах крупнейших американских городов, где разворачивается настоящая социальная катастрофа.

Администрация Дональда Трампа не устает публиковать победные реляции о состоянии дел в американской экономике. По подсчетам журналистов Washington Post, накануне промежуточных выборов в Конгресс осенью прошлого года Трамп сорок раз в течение трех месяцев заявлял об отличном самочувствии национальной экономики. Вчера американский лидер вновь выразил уверенность в своем переизбрании благодаря серии экономических мер, осуществляемой его администрацией. На последние данные министерства труда США о рекордно низком за несколько лет уровне безработицы в стране (3,8%), президент отреагировал тремя словами в твиттере: «РАБОТЫ, РАБОТЫ, РАБОТЫ!»

На первый взгляд, нет причин сомневаться в благополучном состоянии американской экономики: создаются новые рабочие места, снижается безработица, растет ВВП и укрепляется фондовый рынок. Тем не менее с лукавыми цифрами официальной статистики можно поспорить. Например, уровень безработицы рассчитывается статистиками на основе схемы U-3, которая учитывает тех американцев, которые официально получают пособие по безработице. Когда срок выплаты пособия заканчивается (в разных штатах он неодинаков), то получавший его американец перестает учитываться в качестве безработного. Более того, рейтинг U-3 не учитывает частично занятых и тех, кто переведен на контрактную систему, которая не предоставляет отпуск или больничный. Более полно картину с американской занятостью отражает рейтинг U-6, который в мае составил 7,3%, однако его упоминания редко встретишь в официальных пресс-релизах.
 
Ряд деловых изданий отмечает, что некоторый положительный отскок экономики США начался еще до инаугурации Трампа. При этом традиционные инфраструктурные проблемы никуда не исчезли – например, по данным Американской ассоциации строителей дорог и транспортных сооружений, 56 тыс. мостов в стране находятся в аварийном состоянии. Не говоря уж о том, что, по данным журнала Time, каждый третий американец умирает в долгах.

Администрация Трампа хвастается ростом средней заработной платы. Однако, по информации CBS News, средний американец не может позволить себе приобретение недвижимости на 70% территории страны. Например, если в среднем по стране работающие по найму должны тратить 33% своего дохода на жилье, то в таких районах, как Бруклин или Манхэттен (Нью-Йорк) на жилье уходит до 115%, в Сан-Франциско – 103%, к городам с недоступной недвижимостью также относятся Чикаго, Хьюстон, Филадельфия и ряд других. Согласно мартовскому соцопросу Квиннипэкского университета, 41% жителей Нью-Йорка больше не могут позволить себе слишком высокую стоимость жизни в городе.

Невозможно пройти мимо такого социального явления, как ошеломляющий рост числа бездомных, создающего серьезный контраст с парадной витриной американского «экономического чуда». По данным министерства жилищного строительства и городского развития США, за одну январскую ночь 2018 года в США было зафиксировано 552 тысячи 830 бездомных. 14% (или 78 тысяч 676 человек) от всех бездомных страны в настоящее время находятся в Нью-Йорке – это новый абсолютный рекорд в истории США. Согласно докладу Национальной коалиции бездомных, в феврале 2019 года в нью-йоркских приютах в среднем ночевали 63 тысячи 615 мужчин, женщин и детей, что также является еще одним печальным «рекордом». В 2018 году в нью-йоркских ночлежках было зафиксировано 133 тысячи 284 уникальных человека, что на 61% больше, чем в 2002 году. Если так выглядит «экономическое восстановление», то что ожидает страну в период следующей рецессии?

На Западном побережье США ситуация ничем не лучше. Согласно официальной статистике, в Сан-Франциско насчитывается 28 тысяч бездомных, что делает этот прогрессивный либеральный город третьим в стране по числу бродяг. Тем временем правозащитники утверждают о недостоверности этих данных: трудно правильно сосчитать людей, которые всячески уклоняются от переписи, так как среди них немало наркоманов, алкоголиков и преступников. В частности, в силу большого наплыва бродяг в Сан-Франциско ежегодно совершается шесть тысяч преступлений против собственности на каждые 100 тысяч жителей, что в четыре раза выше, чем в Нью-Йорке.
По данным Экономического института Совета залива Сан-Франциско, число бездомных в Лос-Анджелесе достигает 55 тысяч 200 человек, что больше на 39%, чем в 2014 году. Большинство из них не проживает в приютах. Сиэтл, один из самых богатых и образованных американских городов, родина корпорации «Боинг», стал местом притяжения огромного числа бездомных в количестве 13 тысяч человек. Уроженец города, журналист Эрик Джонсон снял документальный фильм «Сиэтл умирает», набирающий миллионы просмотров на сервисе YouTube. Повсеместная наркомания, рост преступности и примеры человеческой деградации на улицах некогда красивейшего города американского северо-запада – вот основное содержание фильма.

Недавнее совместное исследование ряда правозащитных организаций установило, что в последние пять лет смертность бездомных в Лос-Анджелесе выросла на 76%. Люди буквально приходят в «город Ангелов» и умирают сотнями и тысячами в год на улицах, в парках, на железнодорожных путях, скамейках автобусных остановок и тротуарах. Особенно тревожит тот факт, что в округе растет число молодых бездомных: за пять лет смертность среди взрослых в возрасте до 45 лет выросла более чем в два раза.

«Мы наблюдаем все большее число хронически бездомных, живущих на улицах, с серьезными проблемами физического и поведенческого здоровья,

– утверждает Майк Казино, профессор Медицинской школы Университета Южной Калифорнии (Лос-Анджелес). – Среди них растет смертность. Это большая трагедия».

Национальная коалиция бездомных сообщает, что все большее число американских городов и округов запрещают кормить бездомных людей и устраивать палаточные городки. Согласно опросу Seattle Times, 53% избирателей Сиэтла поддерживают политику «нулевой терпимости» в отношении стихийных лагерей бездомных. Известный музыкант, фронтмэн группы Sex Pistols Джонни Роттен, некогда ставший символом панк-революции и борьбы с истеблишментом, в интервью журналу Newsweek пожаловался на бездомных, которые мешают наслаждаться жизнью ему и его жене в престижном районе Лос-Анджелеса, вырывая решетки из окон особняка, бросая кирпичи, устраивая палаточные городки и забрасывая пляж использованными шприцами. Ситуация пропитана иронией: человек, который использовал наркотики, секс и рок-н-ролл ради мировой популярности, теперь выглядит как усталый пенсионер, желающий убрать хиппи со своей лужайки. Из-за своей ультралиберальной политики многие западные города США стали магнитом для бродяг, беглецов от закона, нелегальных мигрантов и просто людей, слышавших о «бесплатных льготах». Например, в 2018 году власти Сан-Франциско бесплатно раздали 5,8 млн шприцев, которые вместе с телами и человеческими экскрементами сегодня усеивают улицы города.

США – одна из богатейших стран мира, но улицы крупнейших американских городов стали витриной настоящего социального распада. Полумиллиону американских бездомных, признаваемых официальной статистикой, нет места в бравурных президентских твитах, рассказывающих об экономическом буме и процветании.

https://vz.ru/world/2019/5/5/976171.html

[Александр Васильевич]

Америка перестала быть самой конкурентоспособной страной



США потеряли звание самой конкурентоспособной экономики, оставив первое место рейтинга Сингапуру.

При этом Сингапур вернулся на вершину списка спустя 10 лет благодаря развитой технологической инфраструктуре, квалифицированной рабочей силе, законодательству об иммиграции и эффективному созданию новых предприятий, свидетельствуют данные рейтинга IMD.

Второе место занимает Гонконг, а США опустились на третью строчку из-за того, что налоговая реформа Трампа уже не оказывает такого сильного влияния. Тем не менее США все еще удерживают первое место по макроэкономическим показателям и эффективности инфраструктуры.

В топ-10 вошли впервые в истории две страны Ближнего Востока — Катар (десятое место) и ОАЭ (пятое место), а Саудовская Аравия взлетела сразу на 13 пунктов, остановившись на 26 месте.

Из европейских стран можно отметить Данию, которая заняла 8-е место против 6-го годом ранее, а также Ирландию, которая поднялась с 12-го на 7-е место на фоне укрепления экономики и улучшения условий для бизнеса. При этом по уровню инвестиционных стимулов для иностранных инвесторов Ирландия занимает первое место в мире.

Россия сохранила за собой 45-е место, улучшив макроэкономические показатели, а также став более эффективной по различным надежным индикаторам. При этом стали хуже показатели роста населения, числа патентных заявок, развития венчурного капитала и защиты прав акционеров.


https://rusvesna.su/economy/1559109814

[Александр Васильевич]

США готовят обвал курса доллара



В самое ближайшее время США могут девальвировать доллар. Об этом предупреждают эксперты Bank of America.

По их мнению, такое решение может быть принято администрацией Дональда Трампа в целях стабилизации американской экономики.

При этом в банке убеждены, что доллар сейчас сильно переоценен, а его текущий курс выше эффективного реального обменного курса сразу на 13%.

Ожидаемое смягчение политики ФРС, в частности возможное снижение ставок на следующем заседании американского регулятора, будет недостаточно для оздоровления экономики. По этой причине возрастает вероятность формального валютного вмешательства.

Пока в банке считают, что такой сценарий не является базовым, однако риски растут с каждым днём.

Речь идёт о том, что казначейство может дать распоряжение Федеральному резервному банку Нью-Йорка, который, чтобы оказать давление на курс, начнёт активно продавать доллары и покупать другие валюты.

Здесь возможно два развития событий: интервенция по стерилизованному типу или интервенция по нестерилизованному типу. При стерилизованной интервенции ФРБ Нью-Йорка будет покупать или продавать ценные бумаги на открытом рынке, не вмешиваясь в кредитно-денежную политику. Нестерилизованная интервенция — более типичная и напрямую влияет на денежную массу и ставки.

Ранее США часто проводили интервенции, в частности в период с 70-х по 90-е годы прошлого века, чтобы стабилизировать курс доллара. Поэтому и сейчас такие действия могут оказаться вполне успешными.

Пока же курс доллара продолжает проседать, причём фронтально — ко всем мировым валютам, в том числе и по отношению к рублю.

Всю прошедшую неделю, за исключением пятницы, курс доллара падал к рублю, поддержку которому оказывали не только ожидаемые решения ФРС, но и рост спроса на рублёвые активы, а также дорожающая нефть.

Лишь в последний рабочий день рубль в моменте отреагировал на новости из США о том, что конгрессмены-демократы предложили ввести санкции против государственного долга РФ в ответ на «вмешательство» нашей страны в выборы. Однако реакция рубля на негатив из-за океана оказалась более чем умеренной, и уже к вечеру рубль почти восстановил дневные потери. В итоге курс доллара за неделю снизился к рублю на 1,35 руб.

Наступившая неделя ожидается для рубля также успешной. Нацвалюту могут поддержать ключевые налоги текущего месяца. Так, уже во вторник, 25 июня, будет уплата НДПИ (вместе с НДС и акцизами), а в пятницу, 28 июня, — налог на прибыль.

Продолжают верить в рубль и большинство валютных экспертов. Например, аналитик банка «Санкт-Петербург» Анна Полиенко считает, что курс рубля постепенно возвращается к досанкционным показателям.

«Торговый диапазон до санкций по „делу Скрипалей“, которые были введены в августе прошлого года, составлял 61-63 рубля. В текущих условиях рубль может вернуться к тем же значениям», — убеждена Полиенко.

В свою очередь Николай Ребенок — заместитель руководителя инвестиционного отдела НПФ «Согласие» — напомнил, что пара рубль-доллар уверенно преодолела сильный уровень поддержки в 64 руб. за доллар. Сумеет ли теперь рубль закрепиться ниже отметки в 63 руб., во многом будет зависеть от сохранения глобального спроса на рисковые активы в связи с «голубиной риторикой» центробанков США, ЕС, Японии и регуляторов некоторых других стран мира.

Естественно, инвесторы будут внимательно отслеживать новости с саммита G20, который пройдёт в японской Осаке, где ожидается встреча президента России Владимира Путина с его американским коллегой Дональдом Трампом.


https://rusvesna.su/economy/1561355871

[Александр Васильевич]

ВАЛЕНТИН КАТАСОНОВ

Что произойдёт, если валютную войну против остального мира начнут США

Трамп грозит валютной войной Китаю и не только ему



Одним из положительных результатов проходившего 28-29 июня саммита G20 в Осаке СМИ назвали достижение перемирия в торговой войне между США и Китаем. Дональд Трамп в переговорах с Си Цзиньпином заявил, что американская сторона готова к заключению честной торговой сделки и США не будут вводить новые пошлины на товары из Китая. 

Может быть, Вашингтон, действительно, воздержится от введения новых пошлин против китайских товаров, но в арсенале современных торговых войн есть иные виды оружия – нетарифные барьеры (например, технические и экологические стандарты), экспортное субсидирование, курс национальной валюты. И, кажется, Америка готова к ним прибегнуть.

3 июня Трамп обрушился в «Твиттере» с критикой в адрес Китая, обвинив его в манипулировании своей валютой и пригрозив превратить тарифную войну в валютную. Угроза была адресована не только Китаю, но и Европе. Так что в Осаке, где Трамп и другие лидеры G20 мило улыбались перед камерами, никаких «консенсусов» не было.

Вот что написал Трамп: «Китай и Европа играют в большую игру по манипулированию валютами. Они закачивают деньги в систему, чтобы конкурировать с США. Мы должны ДЕЛАТЬ ТО ЖЕ САМОЕ (выделено самим Трампом. – В.К.)». В противном случае США останутся «в дураках, сидя и вежливо наблюдая, как другие страны продолжают играть в свои игры, как они делают много лет».

Обвинение Трампа не голословно. Центробанки Китая и Европы проводили в последние годы такую денежно-кредитную политику, которая объективно способствовала снижению или поддержанию низкого курса их валют по отношению к доллару США. Европейский центральный банк (ЕЦБ) с 2015 года до конца 2018 года официально осуществлял программу количественных смягчений (КС), которая сводилась к покупке государственных долговых бумаг европейских стран и наводнению европейской экономики такой продукцией, как евро. За этот период (2015-2018) в европейскую экономику было влито 2,6 трлн. евро (почти 3 трлн. долл. США), и масса европейской валюты более чем удвоилась. Плюс к этому несколько лет ЕЦБ держит ключевую ставку на нулевом уровне, а по депозитам ЕЦБ ставка остаётся на уровне минус 0,4%.

Трамп и ранее не раз называл такую политику ЕЦБ «несправедливой» по отношению к доллару. В октябре 2014 года ФРС США завершила свои программы КС, успев до этого закачать в экономику денег на сумму более 3,5 трлн. долл. А кроме того, с 2015 года начала осторожно повышать ключевую ставку с исходного уровня 0-0,25% до нынешних 2,25-2,50%.  С осени 2017 года Федеральный резерв начал осторожно сбрасывать из своего портфеля долговые бумаги (казначейские облигации США и ипотечные бумаги), разгружая баланс и осторожно стерилизуя излишнюю долларовую массу. В итоге такое ужесточение позволило изъять из обращения более 550 млрд. долл. денежной массы.

Сопоставляя денежно-кредитные политики ЕЦБ и ФРС за последние 4-5 лет, нетрудно сделать вывод, что при прочих равных условиях европейская валюта должна дешеветь по отношению к доллару США, улучшая конкурентоспособность европейских товаров по сравнению с американскими. По данным Евростата, активное сальдо торговли ЕС с США в 2009 году было равно 48,1 млрд. евро; в 2014 году оно увеличилось до 102,1 млрд. евро. А в прошлом году достигло рекордного значения 139,1 млрд. евро (или более 150 млрд. долл. США). 

Что касается китайского Центробанка, то он никаких официальных программ КС не проводил и не проводит, но регулярно в кредитно-денежную систему страны без лишней шумихи закачиваются гигантские суммы юаней. Во-первых, Китай закупает иностранную валюту для пополнения своих международных резервов, на середину 2019 года они составляют уже 3.111 млрд. долл.  Во-вторых, Китай предоставляет кредиты своим банкам. В прошлом году через механизм среднесрочного кредитования (Medium-term Lending Facility, MLF) Народный банк Китая выдавал каждый месяц банкам кредитов по 50-70 млрд. долл. В текущем году среднемесячные порции стали превышать 100 млрд. долл. С начала 2019 года таких кредитов Народный банк Китая выдал на сумму, эквивалентную 710 млрд. долл. США.

Примечательно, что в последнее время НБК больше наращивает денежное предложение за счёт второго из названных средств. Если в 2013-2014 гг. доля международных резервов в активах НБК достигала 83-84%, то сейчас она упала ниже планки 60%. Остальные активы – преимущественно кредиты китайским банкам.

Опять-таки, если сопоставлять действия Народного банка Китая и ФРС США за последний год, то приходишь к выводу, что при прочих равных условиях юань должен дешеветь по отношению к доллару США и торговый баланс американо-китайской торговли должен изменяться в пользу Китая. Статистика это подтверждает: положительное сальдо двухсторонней торговли по итогам 2018 года составило 323,3 млрд. долл. в пользу Китая, увеличившись по сравнению с предыдущим годом на 17,2%.

Трамп, всю жизнь занимавшийся коммерцией, прекрасно понимает эту валютную механику. С момента своего прихода в Белый дом он пытался воздействовать на торговых партнёров, убеждая их отказаться от игры на понижение их валют, прекратить «валютный демпинг». Помимо убеждений были и угрозы, но Трамп убедился, что на торговых партнёров Америки это не действует. США много лет осуждали другие страны за умышленное понижение курсов денежных единиц, называя это валютными войнами, и вот пришёл момент, когда президент США заявил, что сам будет вести валютную войну. 

Трампу потребовалось два с половиной года, чтобы убедить ФРС согласиться на это. Всё время нахождения Трампа в Белом доме Федеральный резерв поступал наоборот. Он, по мнению американского президента, подыгрывал тем, кто вёл валютную войну против Америки, удерживая курс на ужесточение денежно-кредитной политики, укреплявшей доллар США. Полгода назад Трамп в сердцах даже заявил, что главной угрозой для Америки является не Китай, а ФРС. 

И вот с середины июня Федеральный резерв, кажется, окончательно поставил точку на политике ужесточения и вновь переходит к смягчениям. Они могут выразиться в возобновлении покупки Федеральным резервом казначейских и иных бумаг, а также в понижении ключевой ставки. Это приведёт к ослаблению доллара США и повышению конкурентоспособности американской экономики, снижению и ликвидации громадного дефицита торгового баланса США (по итогам 2018 года он достиг 621 млрд. долл. – рекордной величины за десятилетие).

Конечно, можно сказать, что американский Центробанк смягчает свою денежно-кредитную политику для стимулирования внутренней экономики. Что, мол, никакой валютной войны Америка не ведёт.

Однако, предупреждают аналитики Bank of America Merrill Lynch, если Трампу традиционного денежного смягчения покажется мало, он может начать прямые валютные интервенции с целью ослабить доллар. Согласно американским законам, за курс доллара отвечает Минфин США. Он может дать команду Федеральному резервному банку Нью-Йорка покупать иностранную валюту на открытом рынке для достижения нужного курса американской валюты. До недавних пор ни ФРС, ни американское казначейство иностранной валютой не интересовались. Зачем им иностранная валюта, когда у них есть доступ к печатному станку, производящему универсальную (мировую) валюту? В 2017 году США по величине международных резервов в списке МВФ находились лишь на 21 месте, их опережали такие страны, как Индонезия, Чехия, Алжир. В мае 2017 года международные резервы Китая, занимавшего первую строчку в списке, были равны 3.344,7 млрд. долл., а у США они оценивались в 118,6 млрд. долл. И даже эта мизерная для США величина резервов процентов на 90-95 состоит не из валюты, а из золота. Можно сказать, что у США валютные резервы находятся на уровне какой-нибудь Ганы или Мавритании.

Однако времена меняются. Тот резервный валютный фонд Минфина, о котором многие забыли, может начать наполняться такими валютами, как евро, британский фунт, японская иена. Наверняка будет и китайский юань, ведь Вашингтон будет играть не просто на понижение доллара, а на его понижение по отношению к китайской валюте. Думаю, если Трампу удастся приручить Федеральный резерв, он может обязать американский Центробанк закупать не американские долговые бумаги, а китайские юани (в виде банковских депозитов и/или китайских долговых бумаг). Именно так придётся действовать Соединённым Штатам, если они действительно начнут валютную войну.

В новейшей истории США было несколько случаев, когда они проводили валютные интервенции для достижения нужного курса американской валюты. Иногда они проводились для укрепления ослабшего доллара США. В 1990-х гг. Минфин США через ФРБ Нью-Йорка проводил обратные интервенции с целью поддержать доллар, слабевший из-за войны в Персидском заливе.

Хрестоматийным для темы валютных интервенций является так называемое «Соглашение Плаза». В 1985 году представители США, Германии, Японии, Великобритании и Франции собрались в нью-йоркском отеле «Плаза» (тогда он принадлежал Трампу) и договорились совместно продавать доллар на рынке. В результате произошла нужная на тот момент девальвация доллара США по отношению к ведущим европейским валютам и японской иене. Вашингтон рассчитывал на девальвацию в 10-12%, но задание было перевыполнено: к концу 1986 года иена, немецкая марка и британский фунт подорожали к доллару на 40-50%. Кстати, мощная ревальвация иены окончательно подорвала позиции японской экономики.

Сегодня Вашингтону на такое валютное сотрудничество с союзниками рассчитывать не приходится. Если США действительно начинают валютную войну, придётся прибегать к односторонним валютным интервенциям. Для ФРС это нечто новое и непривычное.   За последние два десятилетия ФРБ Нью-Йорка вмешивался в валютные торги лишь трижды: покупая иену в 1998 году,  покупая евро в 2000 году и сбрасывая иену в 2011 году.

Валютные войны, если Трамп поведёт их, конечно, нанесут ущерб торговым конкурентам Америки, но, наверное, самый большой удар придётся по самой Америке. Доллар может быть обрушен, он перестанет быть мировой валютой. Доллар перестанет иметь статус, позволявший Соединённым Штатам несколько десятилетий паразитировать  за счёт остального мира.

https://www.fondsk.ru/news/2019/07/06/chto-proizojdet-esli-valjutnuju-vojnu-protiv-ostalnogo-mira-nachnut-ssha-48538.html

[Александр Васильевич]

Империи наносят ответный удар: Россия и Индия отказались от доллара



МОСКВА, 17 июл — РИА Новости, Александр Лесных. Центробанки России и Индии заключили соглашение о расчетах в национальных валютах по оружейным контрактам, сообщает Bloomberg. Это позволит избавиться от санкционного давления США и повысит спрос на российский рубль, ведь речь идет об оплате поставок военной техники на десятки миллиардов долларов.

Насильно мил не будешь

В ближайшее время из Дели в Москву поступит первая часть транша по контракту на строительство двух боевых кораблей для индийского флота. Речь идет о фрегатах проекта 11356 общей стоимостью 950 миллионов долларов. По словам президента Объединенной судостроительной корпорации (ОСК) Алексея Рахманова, соглашение, подписанное в ноябре прошлого года, рассчитано на 36 месяцев.
Решение о переводе валюты контракта в рубли принято с учетом санкционной политики Вашингтона. Два года назад США включили "Рособоронэкспорт" в черный список по закону "О противодействии противникам Америки" (CAATSA). Любая финансовая организация, перечисляющая деньги на счета компании, рискует попасть под ограничения и лишиться возможности проводить долларовые операции через межбанковскую систему SWIFT. Из-за этих рисков индийские банки заморозили транш на два миллиарда долларов за ремонт арендованной у России атомной подводной лодки Chakra (проект 971 "Щука-Б").

Аналитики предполагали, что Москва и Дели договорятся о расчетах в евро — еще месяц назад такую информацию публиковала индийская газета Economic Times. Однако представители Внешторгбанка (ВТБ) это опровергли.

"Было ясно с самого начала, что расчеты будут не в евро, ведь мировая финансовая система слишком сильно зависит от США, — рассказал директор Центра анализа стратегий и технологий Руслан Пухов в интервью Bloomberg. — Поэтому Россия пытается возродить еще советскую практику, когда расчеты шли в рублях и рупиях".

Это исключает вмешательство Вашингтона в торговые отношения двух стран. Вполне вероятно, что вместо SWIFT Москва и Дели воспользуются системой передачи финансовых сообщений (СПФС) Банка России. В конце июня Госдума приняла в третьем чтении закон, разрешающий иностранным банкам и юридическим лицам свободно подключаться к ней.

Чем богаты

Вооружения — основная статья российского экспорта в Индию, приносящая десятки миллиардов долларов. Крупнейший пока контракт в этой сфере — поставка пяти полков зенитно-ракетных комплексов С-400 "Триумф" на сумму более пяти миллиардов долларов.

Прошлой осенью вице-премьер Юрий Борисов заявил, что соглашение по С-400 заключено в российской валюте, то есть от сделки в страну поступит 310 миллиардов рублей.

Еще одно крупное соглашение — продажа порядка 200 легких вертолетов Ка-226Т на сумму миллиард долларов. Кроме того, подписанные Москвой и Дели документы подразумевают локализацию производства некоторых запчастей к этим вертолетам в Индии.

Эта работа будет осуществляться в рамках совместного предприятия "Вертолетов России", "Рособоронэкспорта" и индийской Hindustan Aeronautics Limited. Значит, российские компании надолго обеспечат себя притоком денег от лицензионного выпуска вертолетов.

В апреле британское издание Jane's 360 со ссылкой на источники в индийском правительстве сообщило о поставке 464 российских танков Т-90МС стоимостью почти два миллиарда долларов уже в ближайшие месяцы.

В полтора миллиарда Дели обойдутся российские переносные зенитно-ракетные комплексы "Игла", в ноябре прошлого года выигравшие тендер у европейских конкурентов из SAAB и MBDA за счет надежности и привлекательной цены.

Поддержка для рубля

Перевод российско-индийских контрактов в области военно-технического сотрудничества (ВТС) на нацвалюты повысит спрос на рубль и придаст ему устойчивости к внешним рискам. Это также поспособствует налаживанию прямого ценообразования на российский военно-технический экспорт, уверены эксперты.
Сейчас контракты рассчитывают в долларах, а затем оплачивают рублями по текущему курсу. Усиление роли российской валюты в мировой торговле позволит оценивать контракты сразу в рублях.

"Сегодня аналитики дают индексы на все группы товаров в долларах, поэтому России в рамках дедоллоризации важно создать собственную индустрию, объективно определяющую цены в рублях, и чтобы все это признавалось международным сообществом. Тогда никаких проблем с контрактами, ценами и расчетами в рублях не возникнет", — уверен экс-глава российского ЦБ и член набсовета ВТБ Сергей Дубинин.

https://ria.ru/20190717/1556579523.html

[Александр Васильевич]

Время платить по счетам: дефолт США разразится через два месяца



МОСКВА, 10 июл — РИА Новости, Александр Лесных. В понедельник вашингтонский Центр двухпартийной политики (BPC) сообщил о крайне высоком риске дефолта в начале сентября. Министр финансов Стивен Мнучин предупреждал об этом сенаторов еще в мае. РИА Новости разбиралось, как американская финансовая система окончательно зашла в тупик и есть ли у США шансы избежать долгового краха.

Впереди планеты всей

Непомерные траты из федерального бюджета при сравнительно низкой динамике роста государственных доходов быстро ведут к дефолту, уверены специалисты BPC.
В недавнем отчете бюджетного управления конгресса отмечается, что дефицит за первые три квартала текущего фискального года достиг 746 миллиардов долларов. К декабрю и вовсе ожидают триллион.

Бюджетные расходы за отчетный период выросли на 208 миллиардов по сравнению с прошлогодним показателем, а доходы — всего на 69 миллиардов. То есть американская казна пустеет в три раза быстрее, чем пополняется.

Ключевым фактором сокращения доходов госбюджета большинство специалистов называет недальновидную налоговую политику президента Трампа. Еще в декабре 2017-го он подписал закон о крупнейшей в истории страны налоговой реформе, обещанной им в ходе избирательной кампании.

В частности, речь идет о снижении корпоративного налога с 35 до 21 процента, а также налога на средства от зарубежной деятельности американских компаний, вернувшиеся в страну, — с 35 до восьми процентов для безналичных денег и до 15,5 процента для наличных.

Кроме того, Трамп изменил подоходный налог для физических лиц и сократил перечень граждан, обязанных отдавать в казну 40 процентов от наследства. В результате налоговые поступления в текущем фискальном году выросли на два-три процента вместо ожидавшихся пяти-шести.

Займи до зарплаты

Риск дефолта в первой половине сентября увеличивается из-за того, что Минфину предстоит выплатить огромные суммы держателям американского госдолга. Денег в казне для этого не хватает.

Правительство могло бы поступить, как и всегда: выбросить на рынок очередную порцию трежерис (долговых обязательств) и направить на выплаты вырученные средства. Проблема в том, что общий госдолг уже в начале марта пробил отметку в 22 триллиона долларов. А за последние четыре месяца прибавилось еще полмиллиарда.

Минфин не имеет права привлекать заимствования из-за законодательных ограничений по размеру госдолга. Специалисты BPC призвали парламентариев срочно заняться этой проблемой, поскольку времени почти не осталось — 26 июля конгресс в полном составе отправится в отпуск на полтора месяца.

"Сенаторы проявят безответственность, если проигнорируют наш прогноз. Единственный способ избежать дефолта в этом году — поднять потолок госдолга в ближайшие две недели", — подчеркнул глава отдела экономической политики BPC Шай Акабас.

Бесконечность — не предел

Если американские парламентарии не повысят к сентябрю верхнюю планку госдолга, Минфину придется объявить дефолт по части действующих обязательств, что неминуемо приведет к снижению кредитного рейтинга страны.

Кроме того, отсутствие новых трежерис на рынке резко ослабит американскую валюту. Ведь лишившись возможности инвестировать, держатели долларов станут от них избавляться. Это нанесет очередной удар по статусу мировой резервной валюты.

Еще одна проблема в том, что де-факто политическая инициатива о повышении допустимой планки госдолга должна исходить от президента США: именно ему предстоит убедить парламентариев снова пойти на этот шаг.

Крайне напряженные отношения между Трампом и законодательной властью это сильно затруднят. В марте конгресс заблокировал намерение президента ввести чрезвычайное положение в приграничных штатах. Такого еще не бывало с момента принятия "Закона о национальных чрезвычайных ситуациях" в 1976 году.

А после недавнего саммита G20 в японской Осаке президента практически обвинили в предательстве интересов национальной безопасности из-за его обещания отменить санкции против китайского IT-гиганта Huawei. Хотя именно он выступил их инициатором.

Значит, шансы на быстрое увеличение потолка госдолга близки к нулю и технический дефолт США в первые недели сентября вполне реален.

https://ria.ru/20190710/1556353725.html?in=t

[Александр Васильевич]

Иван Данилов

Американский миллиардер предсказал девальвацию доллара



Американские миллиардеры — обычно большие оптимисты в вопросах, связанных с американской экономикой и американской валютой. Может быть, виной тому эдакая профессиональная деформация, связанная с наличием миллиардов долларов на личных счетах. Может быть, это такая неформальная "социально-общественная нагрузка" в том смысле, что негоже миллиардеру создавать панику среди населения и инвесторов в американские активы. Однако правила существуют для того, чтобы их нарушать, и Рэй Далио — известный финансист, миллиардер и основатель крупного инвестиционного фонда Bridgewater Associates (активы под управлением фонда составляют более 124 миллиардов долларов) — опубликовал программную статью, в которой сделал несколько неприятных предсказаний о будущем американской экономики, доллара и мировых финансовых рынков. Статья вызвала очень эмоциональную реакцию деловых СМИ, начиная от американского агентства Bloomberg и заканчивая австралийским Sydney Morning Herald. Если свести позицию миллиардера к нескольким тезисам, то прогноз мистера Далио можно выразить так: доллар будет подвергнут серьезной девальвации, западная система социальных гарантий (включая пенсии и медицинское обслуживание) будет нашпигована обесцененными деньгами, социальные конфликты резко усилятся, и на фоне всех этих кризисных явлений золото будет прекрасной инвестицией.

Золото в ближайшее время будет дорожать, считают эксперты
Читая статью Рэя Далио об "изменяющихся парадигмах" финансовых рынков, сложно отделаться от ощущения, что это пишет не влиятельный американский миллиардер, а российский или китайский финансовый колумнист, ибо Далио довольно бесцеремонным образом указывает на те самые уязвимые точки американской финансовой системы и монетарной политики Федрезерва, о которых уже много лет пишут оппоненты США, да и сторонники более вменяемой экономической политики в самих Штатах.

В качестве причины перехода США в режим фактической девальвации собственной валюты основатель Bridegewater Associates указывает на то что все методы стимулирования американской (и в целом западной) экономики уже исчерпали себя или близки к этому состоянию, а долгов при этом набрано столько, что без девальвации от них невозможно избавиться: "Поскольку эти формы смягчения (денежно-кредитной политики. — Прим. авт.) (то есть снижение процентных ставок и QE [QE — покупка центральными банками государственных и ипотечных облигаций]) перестают работать хорошо и остается проблема слишком большого количества долговых и недолговых обязательств (например, пенсионных и медицинских обязательств), другие формы смягчения (наиболее очевидно — обесценивание валюты и монетизация финансового дефицита [правительств]) будут становиться все более вероятными".

Наверное, стоит перевести на разговорный русский технический термин, который использует Рэй Далио: "монетизация дефицита" — это, по сути, венесуэльский или зимбабвийский вариант решения финансовых проблем правительства, который предполагает, что правительство, чтобы выплатить пенсии, пособия и зарплаты бюджетникам, не зарабатывает деньги (например, через сбор налогов или дивидендов от государственных корпораций), а просто их печатает. Причем в очень больших количествах, что неизбежно приводит к девальвации печатаемой валюты, ибо деньги теряют свою покупательную силу.

Будущее, в котором центральные банки западного мира (и прежде всего США) переходят к радикальным мерам поддержки экономики (а на самом деле — к попыткам сдержать системный кризис), таким как отрицательные процентные ставки, выглядит совсем непривлекательно. Пострадает социальная сфера (ибо пенсии и пособия будут выплачиваться девальвированными деньгами), а инфляция будет просто "сжигать" сбережения тех, у кого они есть. Прогноз американского миллиардера вряд ли понравится следующему американскому президенту — независимо от того, будет ли это Трамп (который надеется переизбраться в 2020-м) или кто-то из кандидатов Демократической партии. Рэй Далио предсказывает американское будущее на следующие несколько лет: "Думаю, весьма вероятно, что когда-нибудь в следующие несколько лет 1) центральные банки исчерпают возможности стимулирования рынков в условиях слабой экономики и 2) будет огромное количество долгов и прочих обязательств (например, пенсии и здравоохранение), которые надо будет выплачивать и которые не будут финансироваться за счет (государственных. — Прим. авт.) активов. Иными словами, я думаю, что парадигма, в которой мы находимся, скорее всего, закончится, когда а) реальная процентная ставка будет снижена настолько низко, что инвесторы, удерживающие долговые обязательства, не захотят их удерживать и начнут переходить к чему-то, что считают лучшим, и б) одновременно большая потребность в деньгах для финансирования [государственных] обязательств будет способствовать [так называемому] "большому сжатию". В этот момент не будет достаточно денег для удовлетворения потребностей, поэтому должна произойти некоторая комбинация больших монетизируемых дефицитов, обесценивание валюты и значительное увеличение налогов. Эти обстоятельства, вероятно, увеличат конфликты между обеспеченными капиталистами и неимущими социалистами. Скорее всего, в течение этого времени держатели долга получат очень низкую или отрицательную номинальную и реальную прибыль в девальвируемых валютах, что фактически будет налогом на богатство".

Проблема в следующем: в прогнозе Рэя Далио делается акцент на том, что девальвация доллара будет "налогом на богатство", но это только часть последствий того сценария, который он описывает, причем далеко не самая важная. Дело в том, что резкая девальвация валюты (которая с точки зрения потребителя выглядит как резкий рост цен по сравнению с его доходами) всегда является прежде всего "налогом на бедных". То есть на тех, у кого нет реальных активов, на тех, у кого нет пассивного дохода, нет акций, а есть только зарплата и надежда на пенсию.

Есть большая вероятность того, что на алтарь интересов американских и европейских правительств, да и интересов западного банковского сектора в целом, положат именно западную "социалку", ибо социальные обязательства, набранные западными правительствами в эпоху экономической стабильности, будут выполнены через монетизацию. То есть через выплату обесцененных денег. Получается, что формально все будет честно, но по сути государства просто сбросят с себя оковы социальных обязательств перед гражданами.

В качестве главного способа сохранения сбережений и лучшего инструмента для инвестиций в этот черный экономический период основатель Bridgewater Associates предлагает самый древний инструмент накопления капитала — то есть золото. Выгоды золота очевидны: его невозможно напечатать, его нельзя девальвировать правительственным указом, над ним не властны негативные процентные ставки по банковским депозитам (которые уже есть в некоторых европейских странах и, скорее всего, будут во всем западном мире в будущем), а на фоне отрицательных доходностей государственных облигаций и других долговых инструментов (о чем пишет Далио в своем прогнозе) золото смотрится не только как хороший инструмент сбережения, но и как высокодоходная инвестиция.

Совет американского миллиардера одинаково применим как для рядовых инвесторов, так и для крупных инвестиционных фондов. И тем более он применим для государственных валютных резервов. Страшно себе представить, что будет с валютными резервами тех стран, которые ориентируются исключительно на доллар, если прогноз Далио о будущем США реализуется. На этом фоне очень предусмотрительными и своевременными выглядят действия российского Центрального банка, который ударными темпами наращивает количество золота в российских золотовалютных резервах. Каждый месяц на лентах информагентств появляются сообщения о покупках золота Центробанком, и уже даже западные СМИ (которые зачастую демонстрировали определенный скепсис в отношении наращивания Россией золотых резервов в ущерб доллару США) признают, что по большому счету эта стратегия себя уже оправдала. В том смысле, что цена золота (а значит, и ценность российских резервов) — растет. Американское агентство Bloomberg недавно опубликовало материал под заголовком "Золотая ставка Путина выиграла", в котором указывается, что "на протяжении многих лет Россия была самым большим в мире сторонником государственных инвестиций в золото: даже в то время, когда цены на золото находились в депрессивном состоянии, она упорно продолжала наращивать свои резервы. Теперь, когда золото находится на самом высоком уровне с 2013 года, эта тактика окупается".

Если прогноз американского миллиардера, который звучит откровенно пугающе, сбудется хотя бы частично, то массированные закупки золота Россией войдут в мировую финансовую историю как самая удачная инвестиция века. Причем у такой инвестиции будут далекоидущие геополитические последствия.

https://ria.ru/20190720/1556708391.html

[Александр Васильевич]

ДЗЫГОВБРОДСКИЙ Дмитрий

Крах доллара: мир готовится к обвалу в США



Пока Дональд Трамп готовится «make America great again», он явно штудирует доклады съездов КПСС день и ночь.

На этот раз наш агент Даниил Иванович Козырев внимательно присмотрелся к отчётному докладу дорогого нашего Леонида Ильича Брежнева на XXVI съезде КПСС, где основным тезисом звучало «Экономика должна быть экономной».

Администрация президента США решила ударить по больному угнетённое чернокожее и латиносообразное население. Предлагается ужесточить требования на получение продовольственных талонов.

Даниил Иванович отметил, что планируют оставить без бесплатного харчевания порядка 3 миллионов человек из программы SNAP, право на которую имеют жители 43 штатов в случае, если они получают пособия по федеральной программе TANF.

Министерство сельского хозяйства с подачи Дональда Трампа заподозрило, что их безмятежно имеют «нигги» из «южных централов», — и теперь будет требовать от людей, которые получают выплаты по программе TANF, чтобы они предоставляли обзор своих доходов и активов, прежде чем обилечивать их талонами на бесплатное питание по программе SNAP.

Даниил Иванович Козырев резонно заметил, что кое-кто много кушает и мало работает. Не то, что в благословенные времена, когда кормить «нигга» было не обязательно, а вот работать те были должны от рассвета и до заката.

В итоге, федеральное правительство планирует сэкономить около 2.5 миллиардов долларов каждый год. Вроде бы и мелочь для бюджета США, но настали такие времена, что приходится считать каждую копейку, даже если долларовый печатный станок у тебя под боком.

Президент Дональд Трамп отметил: «…слишком много американцев, использующих SNAP, не нуждаются в этом, учитывая сильную экономику и низкую безработицу, и автоматическое право должно быть удалено, чтобы спасти налогоплательщиков до $15 млрд».

Вполне вероятно, что Йеллоустоун всё же бахнет. Но не по естественной причине, а потому что обиженные «нигга» и «латино» прорубят кирками и мотыгами сами верхний слой почвы до первой лавовой камеры, по принципу «так не доставайся же ты никому». Потому что обиженные вопли уже сейчас стали доноситься от наиболее чёрно-смуглых регионов США.

По всему миру то тут, то там вспыхивают на стенах «мене, текел, фарес» в транскрипции на английском языке. То Германия, сочувственно кивая США, спокойно помогает достраивать «Северный поток — 2». То на всё согласные, кланяющиеся японцы устроили лёгкое сокращение «трежерис» — причём занимаются этим самураи уже года три. Да и не они одни.

Доля доллара в общемировых валютных резервах упала до минимума с 2000 года. Американские гособлигации на балансах центробанков стран мира — самое низкое значение вообще за всю историю. Государства вовсю наперегонки запасаются золотом.

По подсчетам Всемирного совета по золоту объем драгоценного металла на балансе центральных банков за прошлый год вырос на 651 тонну — это самый высокий показатель с 1971 года, когда США отказались от золотого стандарта и почти половину этого золота купил Банк России.

Откровенно говоря, центры силы — и Китай, и Россия, и Европа — вовсю готовятся к развесёлому обвалу в США. От доллара избавляются ровно с той максимальной скоростью, чтобы не повредить своей экономике, да и чтобы визг с Капитолийского холма не разбивал стёкла на другом конце планеты.

Что любопытно, в апреле 2019 года среди рекордсменов по распродаже «трежерис» оказался ближайший союзник США — Великобритания. Если уж союзники начали покидать баржу «Pax Americana», то дело совсем табак.

В прошлом году активно продавали доллары и гособлигации США Аргентина, Китай, Гонконг, Индия, Индонезия, Таиланд и Турция — все вместе они избавились от «трежерис» почти на 200 миллиардов долларов. И «торговые войны» Дональда Трампа только способствуют этой тенденции.

В прошлом году Китай избавился от «трежерис» на 60 миллиардов долларов. А когда Даниил Иванович Козырев начал гоняться по всей планете за Huawei, привлекая к этому весь административный и дипломатический ресурс, Китай распродал «трежерис» ещё на 20 миллиардов. Япония тоже решила не отставать и избавилась в этом году от американского балласта на 11,07 миллиарда долларов.

Россия по скорости избавления от американской резанной бумаги впереди всей планеты, что логично, учитывая абсурдные санкции и обвинения. Если в 2010 году вложения Банка России в гособлигации США превышали 176 миллиардов долларов. То в 2019 году этих бумаг осталось на балансе всего на 14 миллиардов долларов.

МинФин США огорчённо проявил обеспокоенность, что в апреле Россия избавилась ещё от «трежерис» на 1,6 миллиарда долларов. Таким образом, сейчас на балансе находится не более 12 миллиардов долларов в сомнительной ценности гособлигациях США.

Так что пока Дональд Трамп увлечённо читает доклады Леонида Ильича Брежнева, но в скором времени перейдёт к творчеству Михаила Сергеевича Горбачёва и, наверное, тогда произнесёт это волшебное слово «perestroyka».

И вот тогда уже можно будет начинать нервничать — потому что при обрушении США перепадёт всем. Кому-то больше, кому-то меньше.

Когда-то давным-давно практически мировой валютой являлся золотой испанский дублон. Потом было время французского франка. И британский фунт некогда цепко держал мировую экономику. Давно это было. Всё проходит. И доллар тоже.

Дмитрий Дзыговбродский, специально для «Русской Весны»


https://rusvesna.su/news/1564081766